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摘要:一、镍概述 金属镍,化学符号Ni,原子序数28,密度8.902克/立方厘米,熔点1453℃,沸点2732℃。镍是一种近似银白色的金属,低温时具有良好的强度和延展性,常温时在潮湿空气中表面会形成致密的氧化膜,能阻止继续氧化,镍也易与其他金属组成合金。 镍是重要......

一、镍概述

金属镍,化学符号Ni,原子序数28,密度8.902克/立方厘米,熔点1453℃,沸点2732℃。镍是一种近似银白色的金属,低温时具有良好的强度和延展性,常温时在潮湿空气中表面会形成致密的氧化膜,能阻止继续氧化,镍也易与其他金属组成合金。

镍是重要的工业金属,广泛运用于钢铁工业、机械工业、建筑业和化学工业。具体的用途包括:第一、用作金属材料,包括制作不锈钢、耐热合金钢和各种合金;第二、用于电镀,在钢材及其他金属材料的基体上覆盖一层耐用、耐腐蚀的表面层,其防腐性比镀锌层高;第三、在石油化工的氢化过程中用作催化剂;第四、用作化学电源,制作三元电池、镍氢电池、镍镉电池的原料;第五、制作颜料和染料,制作陶瓷和铁素体等新型材料。

镍按照生产原料的不同可分为原生镍和再生镍,原生镍的生产原料来自于镍矿,再生镍的生产原料来自于含镍废料。原生镍包括电解镍、镍铁和镍盐。其中,电解镍根据国标GB/T6516-2010的规定,可分为Ni9999、Ni9996、Ni9990、Ni9950、Ni9920五个牌号;镍铁,又称含镍生铁,是镍和铁的合金,主要由红土镍矿进行火法冶炼烧结而成,镍铁的镍金属含量约为5%~30%,按照镍含量的不同可分为高镍生铁、中镍生铁和低镍生铁。

二、市场概况

1、镍矿资源分布

镍的矿物资源主要分为硫化镍矿和氧化镍矿(又称为“红土镍矿”)。近年来,随着全球硫化镍矿储量的逐渐下降,红土镍矿的产量占比已经达到70%左右。

世界上的红土镍矿主要分布在南北回归线范围内的两个区域:大洋洲的新喀里多尼亚、澳大利亚东部,向北延至东南亚的印度尼西亚和菲律宾;中美洲的加勒比海地区。大多数具有工业意义的红土型镍矿床均发育于橄榄岩基岩之上,澳大利亚镍金属储量和基础储量都居世界首位,分别为2600万吨和2900万吨,各占全球总量的37.8%和19.6%。澳大利亚、新喀里多尼亚、俄罗斯、古巴、加拿大、巴西、南非、印尼占全球总镍金属储量的89.5%,总镍基础储量的84.1%。中国是全球最大的原生镍生产国,俄罗斯、日本、加拿大和澳大利亚的原生镍产量分别位居世界第二到第五位。

全球镍资源储量丰富。美国地质调查局(USGS)2018 年数据显示,全球镍资源储量约7400 万吨,其中约 60%是红土镍矿,约 40%是硫化镍矿。此外,在大洋深海底的锰结核中富含镍,但由于技术不到位、开发成本太高等原因,利用量极小。

国家分布中,澳大利亚镍储量 1900 万吨,是全球储量最大的国家,占比达到 25.73%,紧接着是巴西、俄罗斯、古巴、菲律宾和印尼,这六个国家储量合计占比达到 72.33%。而中国的镍资源储量约为 290 万吨,以硫化镍矿为主,占比仅为 3.93%。

CRU 数据显示,2017 年全球镍矿产量为 218.65 万吨(镍金属量),同比增长了 7.05%,产量最多的七个国家全球占比达到 78.35%。其中,镍矿产量最大的国家依然是菲律宾,2017年产量 44.84 万吨,同比增长 6.57%;印尼贡献了最多的增量,镍矿产量从 2016 年的 20.24万吨增至 2017 年的 34.93 万吨,同比增长 72.54%。澳大利亚、巴西等国家虽然拥有丰富的镍矿储量,但由于其品位低、开采难度大,镍原矿产量并不高。

2、镍矿产量增长较缓,国内产能逐步向印尼转移

全球原生镍产量自 2014 年之后出现增速放缓的现象,其主要原因是镍价的低位运行,同时伴随着行业整合,以电解镍为主的供给整体收缩。而目前的行业环境是镍价底部回升叠加需求增长预期。INSG 数据显示,2017 年全球原生镍产量 208 万吨,同比增长 4.97%。2018年全球原生镍供给将延续 2017 年的格局。中国与印尼产量变化将是供给边际变化的关键。

中国依然是全球原生镍供给的第一大国。2017 年中国原生镍产量约为67.33 万吨,总产量占全球原生镍总供给的 32.37%。其结构构成是含镍生铁产量约43.16 万吨,电解镍加通用镍产量约 18 万吨,镍盐产量约 6.17 万吨。但由于前几年印尼国内的因素,国内企业前往印尼投资镍铁厂与不锈钢厂,国内产能将会逐步向印尼转移。

三、影响镍期货价格波动的主要因素

1、供求关系

根据微观经济学原理,当某一商品出现供大于求时,其价格下跌,反之则上扬。同时价格反过来又会影响供求,即当价格上涨时,供应会增加而需求减少,反之就会出现需求上升而供给减少,因此价格和供求互为影响。体现供求关系的一个重要指标是库存。镍的库存分报告库存和非报告库存。报告库存又称“显性库存”,指交易所库存。非报告库存又称“隐性库存”,指全球范围内的生产商、贸易商和终端用户持有的库存。由于非报告库存不会定期对外公布,难以统计,因此一般都以报告库存来衡量库存变化。

2、国际国内经济发展状况

镍是重要的有色金属品种,镍的消费与经济发展高度相关。当一个国家或地区经济快速发展时,亦会促进镍消费的增长;同样,经济的衰退会导致镍在一些行业中的消费下降,进而引起镍价的波动。在分析宏观经济时,有两个指标是很重要的,一是经济增长率,或者说是GDP增长率,另一个是工业生产增长率。

3、下游行业的景气程度

镍的主要用途是生产不锈钢,不锈钢行业的景气程度直接影响镍的消费。分析不锈钢行业的变化可以对镍的消费有一个直观的把握。同时,电镀、合金也是比较重要的镍下游消费行业,观察这两个行业的形势有助于全面了解镍的需求情况。值得注意的是,目前新能源汽车快速发展,新能源汽车电池用镍将会快速增长,虽然目前此部分用镍仍只占镍总消费的3%左右,但未来的增长潜力不容小觑。

四、市场信息主要来源

伦敦金属交易所价格、持仓、库存、现货及升贴水、相关基本金属价格、原油价格、美元指数等数据对国内镍期货市场有参考和指导作用。

上海金属网http://www.shmet.com/ 

中国有色工业会http://www.chinania.org.cn/   

上海有色网 http://www.smm.cn/

沪镍期货,新手必读篇!!!-手续费、保证金均有优惠http://www.n8m.cn/qihuorumen/1981.html

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